开篇明义,许多伙伴没有赶到好时候,建工行业的确在下行。
根据国家统计局的数据,今年前10个月的基础设施投资同比增长了1.0%,预计全年不超过2%
这是一个很可怕的数字。在2018年以前,我们的基建投资增速始终在2位数,从2018年之后就开始飞速下滑。建工行业低迷的原因很复杂,最本质的原因是,政府不想再用基建再去托底经济,“不搞大水漫灌”,在一些重要性的文件中也少提基建投资。
疫情以来,财政政策始终处于一种比较稳健的方向,政府会优先地将钱给到一些民生项目。另外,近几年地方政府的债务问题频发,对建工批款也越来越严。数据显示,今年1-9月,基建类的支出预算执行仅在全年的一半。
更惨的是,疫情影响下啥都在涨价。之前咱们也都讲过,今年大宗商品价格狂飙突进,原油、煤炭、铁矿石,纷纷涨到历史高位,间接造成下游建材如钢材、水泥、砂石、混凝土、沥青、管材、电缆无一不是涨到让人惊悚。
上面管得严也不发钱,物价还在飞涨,下面的建工企业难度可想而知。从2019年二季度开始,地产新开工面积增速已经开始下降;今年5月份以来,土地购置面积的增速进入负增长。
大家都没钱买地,哪来的项目收入呢?说完了艰难,我再给大家打点鸡血。困境之中,并非没有机会。
就像我们周二说到的房地产的精准调控一样,对基建的调控我们也要拿捏住了:不是把基建丢到墙角,而是要高质量地发展基建,不再回到蒙眼狂奔的时代。我们一块看几则新闻。
最近看到一条媒体报道,广东和河南也将进入“市市通高铁”的时代。现在,我国的高铁里程已经突破了3.79万公里,占世界70%左右,高铁对百万以上人口城市的覆盖率超过了95%。
不光是广东、河南,此前福建、安徽、江苏、江西、河北5个省份早已实现“市市通高铁”。未来,除了个别西部省份之外,“市市通高铁”将会成为常态。除了高铁,建工界最近还有一个高频的新名词——新基建。
根据国家发改委的定义,新型基础设施包括信息基础设施、融合基础设施和创新基础设施。各地的规划都围绕这些领域展开,具体量化指标中,5G基站和新能源汽车充电桩增长最为显著。
最近,地方版新型基础设施建设“十四五”规划陆续出台,新型基础设施步入大规模“安装期”。各地规划都将加快建设5G网络作为重点来推进,形成以5G为核心的信息基础设施空间布局规划。
这方面广东最为领先,到2022年,预计总共会建成5G基站22万个,全省基本实现5G全域覆盖,在5G网络上,各地都展现出了雄心,四川规划到2025年要达到25万个,山东规划提出到2022年达到16万个。新能源汽车也是未来我很看好的版块。
今年新能源汽车的销量一直在高速增长,前9个月卖了215万辆,市场渗透率提升到了11.6%。电动车卖得好,但国庆期间高速路上,电动车排队等充电的新闻还历历在目,充电桩的需求却还没得到充分满足。未来,充电桩需求会进一步放大,按照发改委的文件,2025年重点地区高速服务区快充站覆盖率不能低于80%,其它地区不能低于60%。
新基建的出现,对于我们建工人来说也是机遇大于挑战的,新技术在传统基建行业的应用与落地,是新的发展点,可催生新的业务需求,创造新的就业岗位。基建并非没有新机会,放眼未来才能把握机遇。
对于基建行业的发展,我认为未来会维持稳中有进的状态。随着疫情反复波动,我国GDP增速也逐渐放缓,在这样的严峻形势下,我预计政府将会陆续地放松财政和货币政策,防止经济大幅下行引发的一系列问题。
正如我们上篇文章中提到的一样,在房住不炒的大前提下,政府也会采取一些精准的措施帮助房地产开发商避免陷入财务风险,包括使用各种各样的金融手段提供流动性支持。这不,专注于地产投资的公募REITs在5月底发布之后,一日售罄,吸引了500亿的资金,这说明投资者对基建投资仍持有比较乐观的态度。
最近,银保监会又批准了保险资金投资公募REITs,又为基建行业注入了新的动力。那么有了国家政策和信用的加持,2022年基建会强劲反弹吗?
强势反弹不会,但会恢复一些活力。结合近期《十问中国经济》等政策信号,我认为明年一季度基建投资会平稳增长,但不会出现往年的“开门红”,二季度基建将提速,三四季度保持较高增速。
讲了这么久,我不是想要唱空基建,也不是想画一个明年的大饼让大家安心。凡是有伙伴问到我相关的问题,我都会说:我知道很多伙伴很犹豫、很焦虑,但建工行业会进入到一个阵痛期,大家一定不要心存侥幸,要认识清楚这一点。
盛极必衰,是事物发展不变的逻辑,尤其是像房产、基建这种吹大的泡沫,迟早会被放气儿。也是这样艰难的一年,让我们认识到了逃离舒适圈的重要性。
在小密圈里,经常有人向我提问,问我要不要继续去读研究生,要不要再去多考几个证,转行去别的领域要考虑些什么。不想在变局中被淘汰的人,一定是积极拥抱变化的人。
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